【研選·大事件——讀懂大市】

1、何立峰與美財(cái)長耶倫舉行視頻通話。

2、中國12月末外匯儲備3.202萬億美元，預(yù)估為3.25萬億美元；中國12月末黃金儲備增加33萬盎司，為連續(xù)兩個月增持。

3、中共中央、國務(wù)院：研究設(shè)立養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)國家科技重大項(xiàng)目，重點(diǎn)推動人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、人工智能等技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用。

4、國務(wù)院：創(chuàng)業(yè)投資類基金要圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，解決重點(diǎn)關(guān)鍵領(lǐng)域“卡脖子”難題。

5、工信部：試點(diǎn)發(fā)展云存儲、云電腦、云游戲、超高清視頻等萬兆光網(wǎng)業(yè)務(wù)。

【研選·行業(yè)】

人形機(jī)器人|英偉達(dá)預(yù)計(jì)上半年將推出新一代人形機(jī)器人計(jì)算機(jī)Jetson Thor，分析師看好2025年成為人形機(jī)器人的能力成熟之年

CES 2025于2025年1月7日至10日在美國拉斯維加斯開展，預(yù)計(jì)參展商超過4300家，近兩年展會關(guān)注點(diǎn)逐漸趨向AI、機(jī)器人。

英偉達(dá)預(yù)計(jì)上半年將推出新一代人形機(jī)器人計(jì)算機(jī)Jetson Thor，并視其為新增長動力；英偉達(dá)機(jī)器人業(yè)務(wù)副總裁稱，人工智能機(jī)器人的ChatGPT時刻即將到來。

光大證券陳佳寧表示，將2025年定義為人形機(jī)器人的能力成熟之年，即通過大規(guī)模的場景部署實(shí)現(xiàn)訓(xùn)練素材的富集并進(jìn)一步反饋至機(jī)器人能力端。在此期間，密切關(guān)注規(guī)?；渴鸬耐瓿伞⒂?xùn)練方法的創(chuàng)新、節(jié)點(diǎn)性成果的取得，以及由此帶來的行業(yè)催化。

陳佳寧堅(jiān)定看好人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，立足硬件技術(shù)路線與各廠商進(jìn)展，如高復(fù)雜度靈巧手的功能實(shí)現(xiàn)：兆威機(jī)電、鳴志電器、安培龍等。

風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險等。

【研選·公司】

拓維信息|這家公司深入推進(jìn)“鴻蒙+AI”戰(zhàn)略，有望受益于信創(chuàng)與AI雙主線機(jī)遇

①公司概況：近日，中央國家機(jī)關(guān)2024年度通用服務(wù)器框架協(xié)議聯(lián)合征集采購項(xiàng)目（項(xiàng)目編號：GC-HGD240322）中標(biāo)結(jié)果公布，拓維信息旗下智能計(jì)算自主品牌“兆瀚”打造的兆瀚RH220T系列通用服務(wù)器成功入圍；

②看好理由：國投證券趙陽看好公司依托與華為的深度合作，深入推進(jìn)“鴻蒙+AI”戰(zhàn)略，以“在鴻”操作系統(tǒng)和“兆瀚”智能計(jì)算雙品牌底座，持續(xù)構(gòu)建軟硬一體化的差異化技術(shù)能力與產(chǎn)品矩陣，有望受益于信創(chuàng)與AI雙主線機(jī)遇；

近年來，拓維信息與華為緊密合作，已成為華為“云+鯤鵬/昇騰AI+行業(yè)大模型+開源鴻蒙”領(lǐng)域全方位戰(zhàn)略合作伙伴；

2024年，公司聚焦“鴻蒙+AI”主賽道，不斷加大戰(zhàn)略投入、完善產(chǎn)品矩陣，推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)全面轉(zhuǎn)型升級；

在智慧交通領(lǐng)域，公司升級了“高速稽核工單RPA機(jī)器人”，累計(jì)覆蓋全國13個省份；

③投資建議：趙陽預(yù)計(jì)公司2024-26年歸母凈利潤分別為0.81/1.36/1.93億元，給予2025年5倍PS，對目標(biāo)價21.31元；

④風(fēng)險提示：市場競爭加劇風(fēng)險，人力成本上升和規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張帶來的管理風(fēng)險等。