①年內(nèi)債市震蕩頻繁，多只績(jī)優(yōu)債基的最大回撤超10%；
②回撤較大可能會(huì)引發(fā)投資者的恐慌性贖回，使投資者難以長(zhǎng)期持有，影響其收益水平；
③投資者在投資時(shí)，不能僅僅關(guān)注債基的高收益，還要關(guān)注其回撤風(fēng)險(xiǎn)。

①至少有35家上市公司披露2025年度委托理財(cái)計(jì)劃。多數(shù)上市公司委托理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)也較為一致，偏好滿足低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性好、收益較穩(wěn)定三個(gè)要求的理財(cái)產(chǎn)品。
②年內(nèi)3368家上市公司進(jìn)行委托理財(cái)，累計(jì)理財(cái)金額達(dá)5.35萬億元，較上一年同期增加7.33%。

①招銀理財(cái)與興銀理財(cái)是唯二的兩家管理規(guī)模超過2萬億的理財(cái)子公司，今年規(guī)模、排位總體保持穩(wěn)定。
②今年9月，中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金積極參與資本市場(chǎng)。

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①理財(cái)公司投研能力提升要從做“廣”、做“新”、做“細(xì)”三個(gè)方向上發(fā)力。
②做“廣”就是繼續(xù)拓展多資產(chǎn)、拓寬固收+投研能力圈，在不同市場(chǎng)環(huán)境下靈活選擇占優(yōu)資產(chǎn)，通過低相關(guān)性的分散化對(duì)沖，降低產(chǎn)品凈值波動(dòng)，比如持續(xù)關(guān)注海外權(quán)益、商品市場(chǎng)、A股紅利、REITs等資產(chǎn)。

①上半年，年輕人開始轉(zhuǎn)向貨幣基金、債券基金等穩(wěn)健產(chǎn)品，“只求微賺”成為普遍心態(tài)；
②隨著9月底市場(chǎng)行情回暖，“股市迎新”接力成熱點(diǎn)，年輕人更偏愛通過指數(shù)基金參與權(quán)益市場(chǎng)，與債基、貨基等形成分散配置。

①據(jù)相關(guān)文書顯示，案涉某銀行股份有限公司住所地位于廣東省深圳市羅湖區(qū)；
②法院二審判決，閆某鋒承擔(dān)20%，某銀行承擔(dān)10%，孫某自行承擔(dān)70%損失（維持一審裁定）；
③律師認(rèn)為，法院認(rèn)定銀行、銀行員工均需擔(dān)責(zé)并無不妥，但綜合來看，其裁定的損失承擔(dān)比例仍值得商榷。

①興銀理財(cái)母行外的代銷機(jī)構(gòu)數(shù)已達(dá)到497個(gè)，冠居所有理財(cái)子公司之首。中銀理財(cái)?shù)拇N機(jī)構(gòu)數(shù)較年初增加了58個(gè)，增量為所有理財(cái)子之最。
②中小行代銷理財(cái)拓展市場(chǎng)的壓力較大，中間管理費(fèi)降的比較多?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行憑借金融科技實(shí)力，獲客能力強(qiáng)、中間收入低廉，是理財(cái)公司渠道的布局方向。

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①低利率環(huán)境下提高投資收益越來越困難，要根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益采取更為靈活的久期策略。
②未來潛在的變局下，要做好客戶預(yù)算管理，同時(shí)通過自身努力，以絕對(duì)收益的面貌對(duì)應(yīng)絕對(duì)收益的產(chǎn)品。

相對(duì)之下，現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品和含權(quán)及衍生品產(chǎn)品規(guī)模、收益雙降。

10年期中美國債利差持續(xù)處于最高點(diǎn)附近，目前達(dá)到220BP左右；理財(cái)公司加大該領(lǐng)域產(chǎn)品布局。

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