股指期貨2021/10/22

三大指數(shù)震蕩整理，金融板塊領(lǐng)漲

10月21日，三大指數(shù)集體高開，開盤后指數(shù)震蕩整理，滬指小幅走高，創(chuàng)業(yè)板指震蕩翻綠。午后，指數(shù)震蕩下行，創(chuàng)業(yè)板指跌近1%，滬指翻綠。臨近尾盤，指數(shù)小幅拉升。板塊方面，保險、磷化工、稀土、煤炭、銀行等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、精細(xì)化工、汽車、工業(yè)母機(jī)、新能源等板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指報3594.78點，漲0.22%；深證成指報14444.86點，跌0.05%；創(chuàng)業(yè)板指報3279.49點，跌0.17%。滬深300報4928.02，漲0.36%；中證500報7098.25，跌0.29%；上證50報3278.54，漲0.72%。兩市合計成交9929.74億元，北向資金凈流入101.54億元。

資金面：

10月21日，央行開展1000億元7天期逆回購操作，當(dāng)日有100億元逆回購到期，實現(xiàn)凈投放900億元。

截至10月21日，上交所融資余額報9061.55億元，較前一交易日增加3.73億元；深交所融資余額報7985.91億元，較前一交易日減少3.1億元；兩市合計17047.46億元，較前一交易日增加0.63億元。

消息面：

【美股漲跌不一 標(biāo)普指數(shù)7連漲創(chuàng)歷史新高】美股周四收盤漲跌不一。標(biāo)普500指數(shù)錄得連續(xù)第7個交易日上漲，并創(chuàng)盤中與收盤歷史高位。投資者繼續(xù)評估新一輪財報的表現(xiàn)。美國上周初請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至29萬創(chuàng)疫情爆發(fā)以來新低。截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)漲0.3%，創(chuàng)歷史新高；納斯達(dá)克指數(shù)漲0.62%，道瓊斯指數(shù)跌0.02%。特斯拉漲超3.2%，創(chuàng)歷史收盤新高，第三季度營收和利潤均創(chuàng)記錄，產(chǎn)量和交付量也創(chuàng)記錄，經(jīng)營利潤率創(chuàng)有史以來最高。MPWR漲3.3%，英偉達(dá)漲2.66%，領(lǐng)跑芯片股。中概股趣頭條漲26.47%，富途證券漲超8%，老虎證券漲超7%。共享辦公巨頭WeWork（WE）美國IPO首日收漲逾13%。

【中辦、國辦：大力推廣超低能耗、近零能耗建筑 發(fā)展零碳建筑】中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動城鄉(xiāng)建設(shè)綠色發(fā)展的意見》?！兑庖姟诽岢?，到2035年，城鄉(xiāng)建設(shè)全面實現(xiàn)綠色發(fā)展，碳減排水平快速提升，城市和鄉(xiāng)村品質(zhì)全面提升，人居環(huán)境更加美好，城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域治理體系和治理能力基本實現(xiàn)現(xiàn)代化，美麗中國建設(shè)目標(biāo)基本實現(xiàn)?！兑庖姟诽岬剑瑢⒓訌娯斦?、金融、規(guī)劃、建設(shè)等政策支持，推動高質(zhì)量綠色建筑規(guī)?；l(fā)展，大力推廣超低能耗、近零能耗建筑，發(fā)展零碳建筑。

【三季報行情成為近日A股市場主線 兩市逾六成公司業(yè)績預(yù)喜】三季報行情成為近日A股市場主線。截至目前，滬深兩市逾六成公司業(yè)績預(yù)喜，化工、有色、新能源、半導(dǎo)體等高景氣賽道公司業(yè)績增速明顯。對此，公募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，投資者關(guān)注三季報行情，在考慮公司最新業(yè)績指標(biāo)之外，還需考慮明年的業(yè)績持續(xù)性和估值空間。接下來的行情驅(qū)動或?qū)⑥D(zhuǎn)到盈利預(yù)期上來，行情風(fēng)格或會轉(zhuǎn)向均衡，可在消費、科創(chuàng)成長、新基建、軍工等賽道中挖掘投資機(jī)會。

【證券時報頭版評論：金融地產(chǎn)估值修復(fù)且行且珍惜】證券時報頭版評論，隨著一些利好信號的釋放，市場關(guān)于金融、地產(chǎn)估值糾偏的預(yù)期也逐漸濃厚起來，低估值的修復(fù)契機(jī)或已臨近。從長期看，金融地產(chǎn)的估值邏輯并非完美無缺，未來走勢仍需謹(jǐn)慎觀望。首先，隨著近期國債收益率回升，保險公司資產(chǎn)端的壓力得以緩解。但9月7家上市險企合計保費收入僅為2151.07億元，同比下降4.27%，保險行業(yè)負(fù)債端的壓力依然較大。其次，目前市場普遍預(yù)期，現(xiàn)在到明年上半年，全球經(jīng)濟(jì)增速大概率還將下滑。銀行板塊的超低估值是否充分反映了這種預(yù)期，仍需要打一個問號。第三，近期的利好消息的確有助于房地產(chǎn)板塊的估值修復(fù)，但長期看，房地產(chǎn)的政策基調(diào)并未發(fā)生根本變化，房地產(chǎn)領(lǐng)域大幅寬信用的可能性仍然較低，房地產(chǎn)去杠桿的趨勢料將延續(xù)。

【淘汰煤炭計劃可能難產(chǎn) 消息人士透露G20減排方案仍存分歧】在下周G20會議即將召開之際，消息人士對媒體透露，G20各國在逐步淘汰煤炭和控制全球變暖在1.5攝氏度以內(nèi)的問題上仍存在分歧。還有一些消息人士表示，G20外交官幾乎放棄了淘汰煤炭目標(biāo)，退而求其次，他們呼吁停止對煤炭項目的國際融資。

周四三大指數(shù)繼續(xù)震蕩整理，個股跌多漲少，兩市逾3000家個股下跌，賺錢效應(yīng)較差。北向資金大幅凈流入101.54億元。保險、銀行等大金融板塊走強，帶動上證50走高，煤炭股在前一日大跌后展開反彈。市場缺乏主線，熱點快速輪動。當(dāng)前為三季報披露期，關(guān)注三季報業(yè)績高景氣板塊。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面承壓，PPI維持高位的背景下，市場預(yù)計維持震蕩整理態(tài)勢，上行空間有限。結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，市場風(fēng)格分化有所收斂，建議謹(jǐn)慎投資者暫時保持觀望，穩(wěn)健投資者高拋低吸。(僅供參考，不構(gòu)成對任何人的投資建議)

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期市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。