財(cái)聯(lián)社12月28日訊（記者 林堅(jiān)）投資交易業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)、私募資管業(yè)務(wù)……臨近年末，券商因業(yè)務(wù)違規(guī)受到罰單，再被擺到行業(yè)及市場(chǎng)面前。有業(yè)內(nèi)人士感慨，罰單多到快看不過(guò)來(lái)。也有感慨稱，進(jìn)場(chǎng)（檢查）必罰。

12月27日當(dāng)天，就有申萬(wàn)宏源證券、國(guó)信證券、銀河證券、江海證券，以及興業(yè)證券旗下興證資管、甬興證券旗下甬興資管等6家機(jī)構(gòu)收到相關(guān)罰單，合計(jì)達(dá)到7張。

具體來(lái)看，申萬(wàn)宏源證券被采取出具警示函措施；國(guó)信證券被采取責(zé)令改正的措施；銀河證券被采取出具警示函行政監(jiān)管措施；江海證券及兩位時(shí)任業(yè)務(wù)條線分管負(fù)責(zé)人被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；興證資管被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；甬興資管被采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

7張罰單涉及的問(wèn)題多包括內(nèi)控管理不完善、投資者適當(dāng)性管理不到位、風(fēng)險(xiǎn)管理不足、賬戶實(shí)名制管理不到位等。其中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大了對(duì)券商衍生品業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，以確保市場(chǎng)的穩(wěn)定性和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管對(duì)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的監(jiān)管重點(diǎn)在于確保交易的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)控制的充分性以及信息披露的完整性。

衍生品市場(chǎng)本身具有高度的復(fù)雜性，隨著新產(chǎn)品和新交易模式的出現(xiàn)，券商在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理上面臨更大的挑戰(zhàn)。復(fù)盤今年來(lái)的場(chǎng)外衍生品有關(guān)的業(yè)務(wù)罰單，就至少有5個(gè)問(wèn)題常見(jiàn)，這也體現(xiàn)在最新被罰的申萬(wàn)宏源證券、國(guó)信證券、銀河證券3家券商身上。

1.適當(dāng)性管理不到位：未能充分落實(shí)交易對(duì)手適當(dāng)性管理要求。

2.內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理不足：包括對(duì)客戶交易目的和資金來(lái)源核查不足，以及風(fēng)險(xiǎn)限額管理不足。

3.合規(guī)風(fēng)控提示未落實(shí)：未能有效執(zhí)行合規(guī)風(fēng)控提示。

4.交易行為監(jiān)測(cè)不到位：對(duì)個(gè)別場(chǎng)外衍生品交易對(duì)手的交易行為監(jiān)測(cè)不足。

5.違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)提供便利：為客戶違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)提供便利。

整體而言，券商必須嚴(yán)格遵循相關(guān)法律法規(guī)，以提升合規(guī)意識(shí)，確保業(yè)務(wù)操作的合法性。同時(shí)，建立健全內(nèi)部控制體系至關(guān)重要，這有助于預(yù)防違規(guī)行為的發(fā)生，保障公司的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。此外，公司還需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是在場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以有效識(shí)別、評(píng)估和控制潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

申萬(wàn)宏源證券：場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)違規(guī)行為違反10條條例

據(jù)12月27日，上海證監(jiān)局官網(wǎng)披露了《對(duì)申萬(wàn)宏源證券采取出具警示函措施的決定》，其中涉及了公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)以及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的違規(guī)事項(xiàng)。其中，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)管理方面的違規(guī)行為有六項(xiàng)：

1.交易對(duì)手適當(dāng)性管理不到位；

2.未落實(shí)場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)負(fù)面客戶管理機(jī)制要求；

3.在交易對(duì)手準(zhǔn)入、咨詢報(bào)價(jià)等環(huán)節(jié)未嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部制度要求；

4.個(gè)別場(chǎng)外衍生品交易對(duì)手交易行為監(jiān)測(cè)不到位；

5.未落實(shí)部分合規(guī)風(fēng)控提示；

6.風(fēng)險(xiǎn)限額管理存在不足。

這六項(xiàng)違規(guī)事項(xiàng)觸及的條例達(dá)到了十條。包括違反了《證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》第二十五條、第二十六條、第三十條第一款、第三十一條、第四十六條、第四十七條，《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》第十九條，《證券公司內(nèi)部控制指引》第四條第一項(xiàng)、第七條第一項(xiàng)的規(guī)定，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條的規(guī)定。

關(guān)于對(duì)申萬(wàn)宏源證券采取出具警示函措施的決定。

國(guó)信證券：場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)存在四項(xiàng)違規(guī)

據(jù)12月27日，深圳證監(jiān)局在對(duì)《國(guó)信證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》中，披露了除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)外，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)方面的問(wèn)題。深圳證監(jiān)局稱，經(jīng)查，公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)存在為客戶違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)提供便利、適當(dāng)性核查不完善、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管控不完備、內(nèi)控管理不足等問(wèn)題。這些違反了《證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條、第四十六條，《證券公司收益互換業(yè)務(wù)管理辦法》第三十三條的規(guī)定。

深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)國(guó)信證券采取責(zé)令改正措施的決定。

《證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條顯示，證券公司應(yīng)當(dāng)審慎核查投資者真實(shí)交易目的，查驗(yàn)投資者是否具有真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，確認(rèn)相關(guān)投資符合法律法規(guī)規(guī)定；第四十六條顯示，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全覆蓋場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的內(nèi)部管理制度，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

《證券公司收益互換業(yè)務(wù)管理辦法》第三十三條顯示，為監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利。證券公司不得為違規(guī)資產(chǎn)出表、資金騰挪或者規(guī)避信息披露、投資范圍、交易限制、杠桿約束等監(jiān)管要求的行為提供服務(wù)或向他人出借或變相出借交易商資質(zhì)。

綜合經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)兩項(xiàng)違規(guī)，深圳證監(jiān)局決定對(duì)公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。其中，圍繞場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的違規(guī)可以看到，

銀河證券：衍生品業(yè)務(wù)也有四項(xiàng)違規(guī)

銀河證券也受到了北京證監(jiān)局的罰單，處罰事項(xiàng)與國(guó)信證券類似，既有衍生品業(yè)務(wù)也有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。其中，根據(jù)北京證監(jiān)局所查，公司衍生品業(yè)務(wù)存在投資者適當(dāng)性管理和內(nèi)控管理不完善，存在對(duì)個(gè)別客戶交易目的、資金來(lái)源核查不足，部分交易對(duì)手未按期進(jìn)行年度回訪仍新增交易等情形；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在部分合規(guī)風(fēng)控員工兼職從事?tīng)I(yíng)銷及客戶服務(wù)工作，傭金費(fèi)率管理不到位等情形。

關(guān)于對(duì)銀河證券采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。

綜合來(lái)看，此次罰單更指公司合規(guī)的問(wèn)題。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條、第三十二條等規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對(duì)銀河證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理應(yīng)當(dāng)覆蓋所有業(yè)務(wù)，各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各層級(jí)子公司和全體工作人員，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)；證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，證監(jiān)會(huì)可以采取出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告、責(zé)令改正、監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施；對(duì)直接負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他責(zé)任人員，可以采取出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令改正、監(jiān)管談話、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施。

江海證券：債投交易存在規(guī)避內(nèi)控及監(jiān)管要求的行為

根據(jù)黑龍江證監(jiān)局12月27日官網(wǎng)披露，江海證券及兩名時(shí)任負(fù)責(zé)人被罰。核心違規(guī)事項(xiàng)主要是2018年5月至2020年8月，江海證券在開(kāi)展債券投資交易過(guò)程中，存在規(guī)避內(nèi)控及監(jiān)管要求的行為，反映出公司內(nèi)部控制不完善。其中，曹帥是江海證券時(shí)任證券投資（上海）部負(fù)責(zé)人，楊童是江海證券時(shí)任證券投資（上海）部合規(guī)管理人員，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。

對(duì)江海證券及兩位時(shí)任業(yè)務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人采取出具警示函措施的決定。

江海證券債券投資交易部分行為違規(guī)違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條，《中國(guó)人民銀行 銀監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》第三條、第六條的規(guī)定。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條第一款的規(guī)定，黑龍江證監(jiān)局決定對(duì)公司及兩位時(shí)任負(fù)責(zé)人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

興證資管：部分單一資管計(jì)劃為銀行理財(cái)規(guī)避監(jiān)管要求提供便利

關(guān)于對(duì)興證證券資產(chǎn)管理有限公司采取出具警示函措施的決定。

根據(jù)福建證監(jiān)局的披露，興業(yè)證券旗下興證資管存在6個(gè)違規(guī)，反映公司內(nèi)控管理不到位。

1.部分單一資管計(jì)劃為銀行理財(cái)規(guī)避監(jiān)管要求提供便利；

2.債券池管理不到位；

3.股票投資管理有待完善；

4.投訴處理流程有待優(yōu)化；

5.薪酬遞延政策執(zhí)行不到位；

6.個(gè)別單一資管產(chǎn)品信息披露不完整等問(wèn)題。

上述問(wèn)題違反了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第四十七條第一款、第六十一條，《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三條，《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第十四條第一款、第四十五條等相關(guān)規(guī)定。

福建證監(jiān)局要求，興證資管應(yīng)高度重視，采取有效措施加強(qiáng)整改，切實(shí)提升私募資管業(yè)務(wù)合規(guī)運(yùn)作水平，并于收到本決定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。

甬興資管：私募資管業(yè)務(wù)投資管理不規(guī)范

根據(jù)上海證監(jiān)局的披露，甬興證券旗下上海甬興證券資產(chǎn)管理有限公司存在私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資管理不規(guī)范，個(gè)別私募資產(chǎn)管理計(jì)劃主動(dòng)管理不足，違反了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第四十七條第三項(xiàng)的規(guī)定，這指的是由委托人或其指定第三方下達(dá)投資指令或者提供具體投資標(biāo)的等實(shí)質(zhì)性投資建議。

上海甬興證券資產(chǎn)管理有限公司罰單。

根據(jù)《私募資管業(yè)務(wù)辦法》第七十八條的規(guī)定，上海證監(jiān)局決定對(duì)甬興資管采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。監(jiān)管提到，公司應(yīng)高度重視，采取有效措施加強(qiáng)整改，并于收到本決定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。