財聯(lián)社12月27訊（編輯 劉晨）央行本周凈回籠資金7982億，可跨年資金DR007加權(quán)均價上漲20.78bp，債市長端繼續(xù)走強，30年國債收益率下行3bp，具體來看：

國債期貨集體收漲，30年期主力合約全天單邊上行，收漲1.2%，10年期主力合約漲0.37%，5年期主力合約漲0.24%，2年期主力合約漲0.1%。

銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行。截止北京時間16:30，10年期國債活躍券240011收益率下行2.25bp報1.6775%，30年期國債活躍券2400006收益率下行3bp報1.9375%，10年期國開活躍券240215收益率下行2.5bp報1.7475%。

（資料來源：WIND，財聯(lián)社整理）

“宏飛論債”公號主理人王宏飛對財聯(lián)社表示，基金止盈告一段落后，昨日尾盤和今日持續(xù)大買債，尤其是超長債，由于品種利差較大，下行幅度較大。年前止盈潮過后，無明顯利空和機構(gòu)占規(guī)模訴求下，債券收益率下行為主；債市搶跑嚴(yán)重背景下，年后止盈盤可能再次重啟導(dǎo)；后續(xù)預(yù)計再走“早配置早收益”邏輯，尤其明年資產(chǎn)荒和策略荒背景下，機構(gòu)可能更加青睞“長債和超長債”，收益率曲線變平的概率增大。策略上，對于配置盤，可以利用年前年后止盈情緒擇高加大買入力度，適度提高久期。對于交易盤，年前可擇機開展做多交易，年后待止盈盤出現(xiàn)后，博弈收益率曲線走平。

宏觀數(shù)據(jù)方面，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-11月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額66674.8億元，同比下降4.7%；11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降7.3%。11月隨著存量政策有效落實，一攬子增量政策加快推出，政策組合效應(yīng)持續(xù)發(fā)揮，帶動規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)效益繼續(xù)恢復(fù)，當(dāng)月工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入由降轉(zhuǎn)增，利潤降幅繼續(xù)收窄，制造業(yè)高端化、智能化、綠色化深入推進(jìn)。

本周，央行開展了5801億元逆回購操作，和3000億元MLF操作全周凈回籠7982億元，為連續(xù)兩周凈回籠。

下周央行公開市場將有5801億元逆回購到期。需要注意的是，周三為元旦假期，當(dāng)日到期資金全部順延至節(jié)后。具體來看，周一至周五分別到期1096億元、641億元、0億元、2986億元、1078億元。

央行公告稱，為保持銀行體系流動性充裕，12月27日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了1078億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1016億元逆回購到期。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種上行0.2BP報1.388%；7天期上行20.7BP報1.74%；14天期上行12.1BP報2.157%，創(chuàng)2024年3月以來新高；1個月期下行0.3BP報1.686%，創(chuàng)2022年11月以來新低。

銀行間市場回購定盤利率多數(shù)下行，F(xiàn)R001報1.5100%，較上日下行1.00個基點；FR007報2.3000%，較上日漲6.00個基點；FR014報2.1500%，較上日下行3.00個基點。

銀銀間市場回購定盤利率多數(shù)上行，F(xiàn)DR001報1.3900%，持平上日；FDR007報1.8300%，較上日漲27.38個基點；FDR014報2.1500%，較上日漲10.00個基點。

銀行間回購利率多數(shù)上行：

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財聯(lián)社整理）

存單方面，今日3M期國股在1.63%-1.71%位置需求較好，較前一日下行6bp，1Y期國股報在1.575%-1.68%的位置，較前一日下行4bp。AAA級存單方面，9M成交在1.67%，1Y成交在1.645%的位置。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財聯(lián)社整理）