宏觀新聞

1、十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十三次會(huì)議25日上午在北京人民大會(huì)堂閉幕。會(huì)議經(jīng)表決，通過了增值稅法、關(guān)于修改監(jiān)察法的決定、新修訂的科學(xué)技術(shù)普及法；決定免去王廣華的自然資源部部長(zhǎng)職務(wù)，任命關(guān)志鷗為自然資源部部長(zhǎng)。國(guó)家主席習(xí)近平分別簽署第41、42、43、44號(hào)主席令。趙樂際委員長(zhǎng)主持閉幕會(huì)。

2、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》，擴(kuò)大專項(xiàng)債券投向領(lǐng)域和用作項(xiàng)目資本金范圍。其中提到，實(shí)行專項(xiàng)債券投向領(lǐng)域“負(fù)面清單”管理。其中提到，開展專項(xiàng)債券項(xiàng)目“自審自發(fā)”試點(diǎn)，在10個(gè)省份以及雄安新區(qū)下放項(xiàng)目審核權(quán)限，省級(jí)政府審核批準(zhǔn)本地區(qū)項(xiàng)目清單。其中還提到，將低空經(jīng)濟(jì)、量子科技、商業(yè)航天等新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施等納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。

3、中共中央政治局委員、外交部長(zhǎng)王毅在京同日本外相巖屋毅共同出席中日高級(jí)別人文交流磋商機(jī)制第二次會(huì)議。會(huì)議達(dá)成10項(xiàng)重要共識(shí)，包括支持旅游業(yè)合作，出臺(tái)更多便利化措施促進(jìn)兩國(guó)游客互訪等。

4、據(jù)報(bào)道，日本外相巖屋毅25日在部長(zhǎng)級(jí)“日中高級(jí)別人文交流磋商機(jī)制”會(huì)議上透露，將放寬中國(guó)人赴日旅游簽證的發(fā)放條件。具體包括設(shè)立有效期10年的旅游簽證，并將團(tuán)隊(duì)旅行簽證的可停留天數(shù)從15天延長(zhǎng)至30天，以促進(jìn)中日兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)與人文交流。

5、財(cái)政部發(fā)布《中華人民共和國(guó)增值稅法》，自2026年1月1日起施行。其中提到，納稅人銷售交通運(yùn)輸、郵政、基礎(chǔ)電信、建筑、不動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)，銷售不動(dòng)產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，稅率為百分之九。

6、商務(wù)部25日發(fā)布公告稱，根據(jù)《中華人民共和國(guó)反傾銷條例》的規(guī)定，2024年1月5日，商務(wù)部發(fā)布2024年第1號(hào)公告，決定對(duì)原產(chǎn)于歐盟的進(jìn)口相關(guān)白蘭地進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。鑒于本案情況復(fù)雜，根據(jù)《中華人民共和國(guó)反傾銷條例》第二十六條的規(guī)定，商務(wù)部決定將本案的調(diào)查期限延長(zhǎng)至2024年4月5日。

行業(yè)新聞

1、五部門印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》。其中提出，支持企業(yè)依法依規(guī)對(duì)其合法獲取、持有的數(shù)據(jù)進(jìn)行開發(fā)利用、流通交易，保護(hù)其經(jīng)營(yíng)收益等合法權(quán)益。其中還提出，探索建立數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)的收益分配調(diào)節(jié)機(jī)制。

2、工信部等三部門聯(lián)合會(huì)印發(fā)《制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施指南》。其中提出，鼓勵(lì)企業(yè)探索智能研發(fā)新應(yīng)用，開發(fā)“人工智能+”研發(fā)設(shè)計(jì)軟件，構(gòu)建設(shè)計(jì)模型、仿真模型等數(shù)據(jù)集，開展模型訓(xùn)練，發(fā)展創(chuàng)成式設(shè)計(jì)、實(shí)時(shí)仿真等創(chuàng)新應(yīng)用，加速新產(chǎn)品研發(fā)。

3、財(cái)政部公告，為促進(jìn)政府采購(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)，持續(xù)優(yōu)化政府采購(gòu)營(yíng)商環(huán)境，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)采購(gòu)，財(cái)政部決定在北京、天津、上海、福建、廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和海南自由貿(mào)易港開展推動(dòng)解決政府采購(gòu)異常低價(jià)問題試點(diǎn)工作。

4、國(guó)家能源局在廣東深圳召開2024年推進(jìn)高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)座談會(huì)，總結(jié)交流經(jīng)驗(yàn)做法，研究部署下一步工作。會(huì)議要求，下一步要繼續(xù)全力推進(jìn)高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)。

5、國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)鄉(xiāng)村振興（和美鄉(xiāng)村建設(shè)及農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展方向）中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法的通知。本專項(xiàng)中央預(yù)算內(nèi)投資采取定額補(bǔ)助方式。和美鄉(xiāng)村建設(shè)項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目縣安排的中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模不超過8000萬(wàn)元。

6、在今年10月四大一線城市率先出現(xiàn)樓市成交量爆發(fā)后，多個(gè)強(qiáng)二線城市也跟上了步伐，市場(chǎng)情緒得到扭轉(zhuǎn)，量?jī)r(jià)齊升。 根據(jù)近期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，在17個(gè)新房?jī)r(jià)格環(huán)比上漲城市中，二線城市占據(jù)10席；在11個(gè)二手房?jī)r(jià)格上漲城市中，二線城市占據(jù)8席。

7、12月26日，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟將在北京組織召開新型儲(chǔ)能防止行業(yè)內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)閉門研討會(huì)，會(huì)議時(shí)間從8:30進(jìn)行至12:00。

8、俄羅斯財(cái)政部長(zhǎng)周三表示，隨著立法變更允許使用加密貨幣以應(yīng)對(duì)西方制裁，俄羅斯公司已經(jīng)開始在國(guó)際貿(mào)易中使用比特幣和其他數(shù)字貨幣進(jìn)行國(guó)際支付。今年，俄羅斯允許在外貿(mào)中使用加密貨幣，并已采取措施使包括比特幣在內(nèi)的加密貨幣開采合法化。

公司新聞

1、*ST卓朗公告，股票將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，12月26日起停牌。同日，*ST卓朗公告，收到上交所擬終止公司股票上市事先告知書。

2、哈森股份公告，擬購(gòu)買辰瓴光學(xué)100%股權(quán)及蘇州郎克斯45%股權(quán)，股票今起復(fù)牌。

3、華大九天公告，實(shí)際控制人變更為中國(guó)電子集團(tuán)。

4、光威復(fù)材公告，全資子公司簽訂36.64億元物資采購(gòu)合同。

5、針對(duì)恒大集團(tuán)幾項(xiàng)“1元起拍”債權(quán)拍賣，昨日下午被撤回。

6、威龍股份公告，實(shí)控人因涉嫌挪用資金罪被執(zhí)行指定居所監(jiān)視居住。

7、康希通信公告，籌劃現(xiàn)金收購(gòu)芯中芯科技部分股權(quán)至51%。

8、嶺南股份公告，公司有多筆債務(wù)逾期，目前仍在全力籌措償債資金。

環(huán)球市場(chǎng)

1、周三圣誕節(jié)歐美股市多數(shù)休市。

2、哈馬斯發(fā)表聲明說，以色列方面提出了與撤軍、?；?、人質(zhì)和流離失所者返回家園有關(guān)的新問題和新條件，本可達(dá)成的加沙?；饏f(xié)議推遲。

3、哈薩克斯坦確認(rèn)客機(jī)失事遇難人數(shù)升至38人，稱將與墜毀客機(jī)制造商合作調(diào)查飛機(jī)失事原因。

投資機(jī)會(huì)參考

1、光伏行業(yè)龍頭減產(chǎn)，機(jī)構(gòu)稱行業(yè)盈利拐點(diǎn)加速來(lái)臨

12月24日晚間，兩大光伏硅料巨頭通威股份、大全能源突然宣布減產(chǎn)。另?yè)?jù)記者了解，協(xié)鑫科技也將于近日發(fā)布有序減產(chǎn)公告。對(duì)此，12月25日，新特能源相關(guān)人士表示，實(shí)際上，目前整個(gè)行業(yè)都在控產(chǎn)減產(chǎn)。

東北證券發(fā)布研報(bào)稱，光伏供需拐點(diǎn)已現(xiàn)。（1）需求側(cè)，2025年十四五收官之年疊加全球降息浪潮，整體需求向上，2025年為十四五收官之年，五大四小剩余項(xiàng)目集中落地，測(cè)算2025年國(guó)內(nèi)地面裝機(jī)增速約5-10%，海外中東等市場(chǎng)經(jīng)歷0-1爆發(fā)后有望持續(xù)維持30%+高增速，歐美歷經(jīng)選舉/負(fù)電價(jià)/消納等問題后，2025年迎來(lái)需求向上拐點(diǎn)。（2）供給端，2024年下半年CPIA牽頭，光伏行業(yè)開啟供給側(cè)改革歷程，整體基調(diào)為強(qiáng)化行業(yè)自律，加強(qiáng)反內(nèi)卷，發(fā)布一攬子政策，從價(jià)和量?jī)蓚€(gè)維度提出倡議，供給側(cè)改革的力度不斷加強(qiáng)，看好行業(yè)自律疊加市場(chǎng)化雙軌運(yùn)行下，行業(yè)盈利拐點(diǎn)加速來(lái)臨。

2、國(guó)常會(huì)部署深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革

據(jù)媒體報(bào)道，近日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革，促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)舉措。會(huì)議指出，要深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管全過程改革，更好滿足群眾對(duì)高質(zhì)量藥品醫(yī)療器械的需求。要加大對(duì)藥品醫(yī)療器械研發(fā)創(chuàng)新支持，積極推廣使用創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械。要提高審評(píng)審批質(zhì)效，加快臨床急需藥品醫(yī)療器械審批上市。要以高效嚴(yán)格監(jiān)管提升醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)合規(guī)水平，支持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大開放合作。要及時(shí)跟進(jìn)醫(yī)保、醫(yī)療、價(jià)格等方面政策，協(xié)同發(fā)力促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

東方證券表示，回望2024年，過往高基數(shù)消化完成，院內(nèi)剛性需求正常釋放。與此同時(shí)，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈和器械出海持續(xù)兌現(xiàn)，整體成長(zhǎng)邏輯清晰可見。在機(jī)構(gòu)整體低配和歷史估值底部的背景下，創(chuàng)新和剛需相關(guān)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較為顯著，醫(yī)藥行業(yè)具有很高的配置性價(jià)比。展望2025年，各領(lǐng)域主要機(jī)會(huì)如下：1、藥品：創(chuàng)新藥商業(yè)化&國(guó)際化，剛需品種；2、器械：出口恢復(fù)，設(shè)備更新落地；3、CXO&上游產(chǎn)業(yè)鏈。

3、上海：建設(shè)人工智能藥物研發(fā)平臺(tái)

上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市發(fā)展醫(yī)學(xué)人工智能工作方案（2025—2027年）》，建設(shè)人工智能藥物研發(fā)平臺(tái)。建設(shè)小分子創(chuàng)新藥物篩選和優(yōu)化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)基于靶點(diǎn)動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)的先導(dǎo)化合物發(fā)現(xiàn)、藥效評(píng)估和老藥新用等。建設(shè)大分子生物醫(yī)藥大模型干濕迭代設(shè)計(jì)平臺(tái)，發(fā)展大模型與低通量濕實(shí)驗(yàn)一體自動(dòng)化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)蛋白質(zhì)粒構(gòu)建、表達(dá)、純化、性能檢測(cè)等低通量濕實(shí)驗(yàn)的全過程自動(dòng)化，加速產(chǎn)品研發(fā)。

AI在醫(yī)藥領(lǐng)域應(yīng)用大致分為三個(gè)階段，（1）AI影像識(shí)別（2）蛋白結(jié)構(gòu)識(shí)別（3）蛋白結(jié)構(gòu)生成。目前已有眾多公司布局AI輔助醫(yī)療，新藥篩選以及創(chuàng)新藥物研發(fā)，同時(shí)以谷歌，Meta為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始進(jìn)入AI制藥領(lǐng)域。民生證券周超澤研報(bào)認(rèn)為，目前以類“OpenAI”蛋白質(zhì)深度學(xué)習(xí)語(yǔ)言模型正逐步改變蛋白藥物早期研發(fā)過程，關(guān)注AI輔助醫(yī)療行業(yè)公司和早期AI新藥篩選公司。

4、又一企業(yè)將發(fā)布智能眼鏡新品

近日，雷神科技官微宣布，將首次亮相于2025年1月在美國(guó)拉斯維加斯舉行的CES展會(huì)。除了展示其傳統(tǒng)的游戲筆記本、電競(jìng)顯示器、臺(tái)式機(jī)和電競(jìng)外設(shè)等產(chǎn)品外，雷神科技還將正式宣布進(jìn)軍智能眼鏡領(lǐng)域，并發(fā)布三款基于不同技術(shù)原理的智能眼鏡產(chǎn)品。

中泰證券張瀟分析指出，AI眼鏡=TWS耳機(jī)+生活記錄相機(jī)+AI生活助手。AI智能眼鏡融合了多種硬件的優(yōu)點(diǎn)，作為傳統(tǒng)眼鏡上發(fā)展出的智能穿戴產(chǎn)品，具備信息獲取和交互的便捷性，相比于手機(jī)、電腦等傳統(tǒng)電子終端，AI智能眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗(yàn)，是未來(lái)發(fā)展AI應(yīng)用的高潛力載體。