《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》12月24日訊（記者 余佳欣） 又一家激光雷達(dá)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)。

近日，TechStar Acquisition Corporation（下稱：TechStar）宣布與Seyond Holdings Ltd.（下稱：圖達(dá)通）及其全資子公司Merger Sub簽訂業(yè)務(wù)合并協(xié)議，達(dá)成特殊目的收購(gòu)公司并購(gòu)交易（SPAC并購(gòu)交易）。

公告顯示，各方訂立的業(yè)務(wù)合并協(xié)議，內(nèi)容包括訂立發(fā)起人禁售協(xié)議、PIPE（私募基金）投資協(xié)議等。其中，此次合并的PIPE款項(xiàng)投資方包括黃山建投資本、富策和珠海橫琴華蓋，合計(jì)款項(xiàng)5.513億港元。

換言之，特殊目的收購(gòu)公司并購(gòu)交易將TechStar與圖達(dá)通進(jìn)行業(yè)務(wù)合并，目的在于推動(dòng)圖達(dá)通上市。

TechStar于2022年12月23日在港交所掛牌上市，為香港第五家上市的SPAC公司，發(fā)起人為信銀資本、清科集團(tuán)、清科資本、倪正東、李竹及劉偉杰，聯(lián)合保薦人為清科資本和中信建投。

按照規(guī)劃，這5.51億港元中，40%將用于研發(fā)和升級(jí)，以及其他和研發(fā)相關(guān)的活動(dòng)，25%用于建設(shè)和升級(jí)產(chǎn)線，15%用于優(yōu)化供應(yīng)鏈，10%用于海外擴(kuò)張；10%用于公司的一般用途，包括其他投資收購(gòu)等。

此番De-SPAC若成功完成，圖達(dá)通或成為繼禾賽科技、速騰聚創(chuàng)之后又一家上市的激光雷達(dá)企業(yè)。

▍三年半虧損超40億元 市占率下滑

據(jù)圖達(dá)通官網(wǎng)信息，該公司成立于2016年，為全球圖像級(jí)激光雷達(dá)解決方案提供商。其在硅谷、蘇州和上海設(shè)有研發(fā)中心，在寧波和蘇州擁有高度工業(yè)化的車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)制造基地。

12月23日，圖達(dá)通官方宣布，將在CES 2025上發(fā)布全新遠(yuǎn)距離激光雷達(dá)靈雀E1X及組合產(chǎn)品。同時(shí)，現(xiàn)場(chǎng)還將展示其產(chǎn)品靈雀W如何集成到機(jī)器人犬以及無人地面車中。

業(yè)績(jī)方面，2021年-2023年，圖達(dá)通的營(yíng)收分別為460萬美元、6630萬美元和1.21億美元；期內(nèi)未經(jīng)審計(jì)的虧損分別為1.14億美元（約8.32億元）、1.88億美元（約13.72億元）、2.19億美元（約15.98億元）。

2024年上半年，圖達(dá)通的營(yíng)收約6610萬美元，錄得未經(jīng)審計(jì)虧損7870萬美元（約5.74億元）。

圖達(dá)通解釋稱，期內(nèi)出現(xiàn)虧損主要原因包括：全球激光雷達(dá)解決方案市場(chǎng)，尤其是車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)解決方案市場(chǎng)仍處于發(fā)展早期，汽車行業(yè)激光雷達(dá)解決方案的滲透率仍然較低，公司尚未完全實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；龐大的研發(fā)開支。

相比之下，禾賽和速騰聚創(chuàng)目前同樣處于虧損狀態(tài)，不過雙方都提到預(yù)計(jì)盈利時(shí)間點(diǎn)。

其中，禾賽科技在第三季度財(cái)報(bào)，預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收1億美元并實(shí)現(xiàn)2000萬美元盈利，以及實(shí)現(xiàn)全年盈利；速騰亦曾提及，預(yù)計(jì)在2025年某個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，2026年是有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)全面盈利的一個(gè)年度。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，圖達(dá)通市占率持續(xù)下滑。根據(jù)蓋世汽車研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2023年1-5月激光雷達(dá)供應(yīng)商在中國(guó)市場(chǎng)份額排行中，圖達(dá)通的市場(chǎng)占有率為27.5%，排名市場(chǎng)第二，不過2023年全年來看，其市占率跌至19%，排名第三。而在今年1-10月，圖達(dá)通的市場(chǎng)占有率為14.6%，下滑至第四位。

具體銷量來看而言，2023年，圖達(dá)通激光雷達(dá)車端交付量超15萬臺(tái)，增長(zhǎng)率超100%；高性能激光雷達(dá)車端累計(jì)交付超22萬臺(tái)。

相比之下，2023年，禾賽科技激光雷達(dá)總交付量約22.21萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)176.1%。速騰聚創(chuàng)用于ADAS的車載激光雷達(dá)銷量約24萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)550.41%。

▍估值110億元 創(chuàng)始人來自百度系

公告文件顯示，于2023年的最近一輪上市前投資中，圖達(dá)通自四位投資者共募得資金144百萬美元，于此輪投資后的投后估值為109億港元。

這次沖刺上市之際，圖達(dá)通的估值已上升到了117億港元（約110億元）。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，圖達(dá)通在上市前曾獲多輪融資，投資方包括蔚來資本、淡馬錫、富達(dá)投資、高榕創(chuàng)投、斯道資本、華創(chuàng)資本、愉悅資本、順為資本、國(guó)泰君安創(chuàng)投、BAI資本、F-Prime資本等多家知名機(jī)構(gòu)。

其中，蔚來不僅是圖達(dá)通的大客戶，還參與圖達(dá)通多輪融資，蔚來資本自圖達(dá)通A輪融資就開始領(lǐng)投。

與文遠(yuǎn)知行、第四范式、地平線、小馬智行等公司類似，圖達(dá)通創(chuàng)始人、CEO鮑君威也來自百度。

鮑君威本科畢業(yè)于北京大學(xué)物理系，后就讀于加州大學(xué)伯克利分校并獲得電子工程博士學(xué)位。

2014年，鮑君威加入百度美國(guó)研發(fā)中心，負(fù)責(zé)開發(fā)大規(guī)模數(shù)據(jù)中心硬件加速及高性能網(wǎng)絡(luò)。2015年，他入職百度自動(dòng)駕駛事業(yè)部，負(fù)責(zé)車載計(jì)算系統(tǒng)及傳感器團(tuán)隊(duì)。2016年11月，鮑君威和同在百度負(fù)責(zé)傳感器技術(shù)的李義民一起辭職，創(chuàng)立了圖達(dá)通，鮑君威擔(dān)任CEO，李義民擔(dān)任CTO。

IPO前，鮑君威控制公司約21.16%投票權(quán)，其中，鮑君威通過旗下HighAltos Limited控制公司6.04%的投票權(quán)；通過Phthalo Blue LLC控制10.61%的投票權(quán)；通過員工持股計(jì)劃控制3.47%的投票權(quán)。李義民持股為2.22%，其他現(xiàn)有股東持股76.62%。

IPO后，鮑君威通過旗下HighAltos Limited控制公司4.59%的投票權(quán)；通過Phthalo Blue LLC控制8.07%的投票權(quán)，李義民持股為1.69%。同時(shí)，蔚來創(chuàng)始人李斌旗下基金HonourKey Limited持股為9.15%。

TechStar發(fā)起人持股為1.84%，TechStar現(xiàn)有股東持股為8.09%。PIPE投資者共持股4.06%，其中，黃山建投資本持股2.85%，富策持股為1.15%。