周四早盤指數(shù)沖高回落，午后弱勢(shì)震蕩，個(gè)股超3000家下跌，市場信心仍未修復(fù)
1. 宏觀金融衍生品
股指期貨：
周四早盤指數(shù)沖高回落，午后弱勢(shì)震蕩，個(gè)股超3000家下跌，市場信心仍未修復(fù)。兩市成交額6384.5億元，市場交投情緒偏弱。美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，穩(wěn)增長加力落實(shí)，估值有一定安全邊際，市場下行空間不大，耐心等待市場企穩(wěn)，操作上建議繼續(xù)均衡配置、逢低布局。
2. 黑色系板塊
螺卷：
加息靴子落地以及鋼材表需恢復(fù)，鋼價(jià)震蕩走強(qiáng)。目前來看當(dāng)下的需求能夠支撐目前的鐵水產(chǎn)量，爐料對(duì)鋼價(jià)的支撐也在，只要鋼廠沒有太多利潤，負(fù)反饋短期就很難來臨，同時(shí)太原，邯鄲也有限產(chǎn)政策傳出，對(duì)熱卷利好多一些，操作上建議單邊仍以震蕩走勢(shì)對(duì)待，波段操作為主，套利關(guān)注多熱卷空螺紋。
鐵礦：
鐵水延續(xù)復(fù)產(chǎn)，日均鐵水產(chǎn)量達(dá)到240萬噸，鐵礦需求不斷好轉(zhuǎn)，加上鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫，近期港口有望延續(xù)去庫，短期價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，700以下的多單可繼續(xù)持有，等待鋼材需求邊際回落止盈。
焦煤：
短期鐵水產(chǎn)量和焦炭產(chǎn)量保持穩(wěn)定，焦煤需求相對(duì)剛性，短期焦煤預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng)，可逢低做多。但鋼廠需求仍呈現(xiàn)反復(fù)波動(dòng)的情況，需求能否持續(xù)有待觀察。
焦炭：
昨日，鋼聯(lián)周度鋼材庫存數(shù)據(jù)表明，目前鋼材表需有所好轉(zhuǎn)，但焦炭需求和供應(yīng)持續(xù)小幅增加，且目前庫存同環(huán)比均有增量，因此基本面來看仍無明顯價(jià)格推動(dòng)，建議觀望為主。
3. 能源化工：
原油：
隔夜原油低位震蕩，美聯(lián)儲(chǔ)在如期加息75BP后釋放進(jìn)一步鷹派言論，鮑威爾講話再次強(qiáng)調(diào)對(duì)通脹的關(guān)切，點(diǎn)陣圖顯示出更加激進(jìn)的加息路徑和更深層次的衰退預(yù)期，包括GDP和就業(yè)率的預(yù)期均向不利方向變化。不過OPEC方面減少供應(yīng)的言論給予市場一定支撐?？傮w而言在激進(jìn)加息周期內(nèi)，原油需求難有增長點(diǎn)，始終對(duì)油價(jià)產(chǎn)生壓制。
瀝青：
9月第3周瀝青產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)顯示瀝青裝置開工率進(jìn)一步維持在45%附近偏高位，供應(yīng)端在瀝青利潤反超燃料油利潤后持續(xù)走強(qiáng)；出貨量周度維持龜速增加；兩庫漲跌互現(xiàn)，社庫維持按需采購?；久婢S持偏弱，疊加成本端受周期壓制，瀝青總體依然偏空。不過由于期現(xiàn)價(jià)差過大，進(jìn)一步做空需注意風(fēng)險(xiǎn)控制，關(guān)注后期出貨量變化。
LPG：
當(dāng)前盤面隨原油寬幅震蕩，短期國內(nèi)區(qū)域現(xiàn)貨承壓小幅回落，煉廠外放存增量可能同且進(jìn)口量小幅回升，故供應(yīng)端抑制價(jià)格上行。但當(dāng)前化工需且韌性較強(qiáng)，在海外市場承壓弱勢(shì)運(yùn)行同時(shí)，國內(nèi)仍有一定挺價(jià)能力。底部支撐下盤面或以窄幅震蕩為主。持續(xù)關(guān)注多PG空原油策略。
PTA：
周四PTA維持震蕩走勢(shì)，收盤價(jià)5584，較前一日下跌26，01基差依舊堅(jiān)挺。昨日倉單注銷。根據(jù)8月PX凈進(jìn)口數(shù)量來看，進(jìn)口量大幅上漲，凈進(jìn)口較上一月增加22.3萬噸。其次PTA/PX近日均有提升負(fù)荷的動(dòng)向，福海創(chuàng)450萬噸裝置提升負(fù)荷至8成左右，逸盛海南200萬噸裝置提負(fù)至9成，綜上所述，由于PTA的提產(chǎn)和PX的增量，PTA的現(xiàn)貨強(qiáng)勢(shì)格局有所減弱，接下來還需要關(guān)注PX10月份的投產(chǎn)計(jì)劃。其他裝置動(dòng)態(tài)；新疆中泰120萬噸裝置再度調(diào)整停車計(jì)劃，9月22日開始檢修40天。策略建議：短期震蕩保持觀望觀望，中長期逢高空TA01合約。
PVC：
供應(yīng)端周度PVC生產(chǎn)企業(yè)開工負(fù)荷環(huán)比下降，整體開工負(fù)荷74.43%，環(huán)比下降3.16%，其中電石法PVC開工負(fù)荷73.34%，環(huán)比下降4.65%，乙烯法PVC開工負(fù)荷78.44%，環(huán)比上升2.34%。下游開工環(huán)比略有提升，低位采購意愿明顯，社會(huì)庫存有所去化。整體來看，PVC整體估值及驅(qū)動(dòng)中性，以震蕩為主。
甲醇：
昨日日盤甲醇主力合約放量倉上行，收漲1.83%，報(bào)收2727元/噸。夜盤上漲0.70%，收2735元/噸。甲醇裝置全國開工率回升，原料端煤制開工率亦回升，焦?fàn)t氣制甲醇開工率小幅回落，整體上甲醇國內(nèi)供應(yīng)端增加2.01萬噸。MTO裝置開工率回升，傳統(tǒng)下游加權(quán)開工率下降，新興需求甲醇消費(fèi)量增加1.35萬噸，傳統(tǒng)需求甲醇消費(fèi)量減少0.70萬噸，本周甲醇供需雙增，供應(yīng)增量偏多。剛需補(bǔ)貨仍存且進(jìn)口船貨卸貨緩慢，甲醇主港庫存整體延續(xù)下降，同比偏低。甲醇主力合約預(yù)計(jì)仍維持高位震蕩走勢(shì)，單邊操作建議多單逢高減持為主，激進(jìn)者可輕倉逢高布局空單（基差偏強(qiáng)的情況下做空風(fēng)險(xiǎn)較大）。套利方面，基于MTO裝置利潤偏低，01PP-3MA可短期做擴(kuò)大，01-05逢低正套為主。
有色金屬
銅：
市場消化美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明，銅價(jià)震蕩。周四倫銅收漲0.33%；滬銅主力10合約日盤收跌0.53%，夜盤收漲0.16%。美聯(lián)儲(chǔ)如期公布連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)，但意外釋放更強(qiáng)的鷹派傾向：聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)明年利率預(yù)期的中位值為4.6%，高于之前市場預(yù)計(jì)峰值4.5%。美國經(jīng)濟(jì)硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)加大，市場承壓。全球最大的銅消費(fèi)國中國持續(xù)推出刺激政策，提振市場樂觀情緒。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，下游補(bǔ)貨為國慶長假前備貨。近日LME庫存注冊(cè)倉單持續(xù)上升，供應(yīng)壓力緩和。國內(nèi)進(jìn)口銅集中到貨，加上持貨商月末換現(xiàn)需求，高升水下滑。ICSG：2022年7月全球精煉銅市場供應(yīng)短缺3萬噸。操作上觀望。
滬鋅：
9月22日滬鋅主力2210合約漲0.77%，報(bào)24840元/噸，夜盤漲0.81%，報(bào)24880元/噸，LME鋅漲0.60%，報(bào)3117.5美元/噸。鋅精礦進(jìn)口窗口維持開啟狀態(tài)，原料不斷補(bǔ)充，預(yù)計(jì)9月產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比將大幅回升，而下游消費(fèi)不佳，現(xiàn)貨升水回落，尚未出現(xiàn)較明顯的節(jié)前補(bǔ)庫動(dòng)作，另外宏觀面仍存壓力，預(yù)計(jì)滬鋅上方空間有限。
滬鉛：
9月22日滬鉛主力2210合約漲0.27%，報(bào)15005元/噸，夜盤跌0.53%，報(bào)14910元/噸，LME鉛跌0.03%，報(bào)1853.0美元/噸。近期廢電瓶到貨量增多，再生冶煉虧損持續(xù)收窄，但目前仍處于虧損位置，且原再價(jià)差仍處于低位，另外原生鉛煉廠檢修較多，電池廠存在一定的節(jié)前補(bǔ)庫預(yù)期，下方支撐較強(qiáng)，下跌空間有限。
4. 農(nóng)產(chǎn)品與畜牧果品
油脂：
昨日油脂市場整體維持震蕩走勢(shì)。雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)對(duì)金融市場整體利空，但也可能會(huì)暫時(shí)利空出盡（下次美聯(lián)儲(chǔ)加息要到11月份），因此昨日油脂價(jià)格并沒有大幅走弱。目前短期內(nèi)市場缺乏消息指引，預(yù)計(jì)今日油脂繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)。操作上，此前空單可擇機(jī)逢低平倉，如有反彈可繼續(xù)逢高做空。
豆粕/菜粕：
主力合約基差截至9月22日為1073。高基差支撐盤面價(jià)格，后續(xù)預(yù)計(jì)高位震蕩。操作上建議順勢(shì)做多。
雞蛋：
中秋過后市場需求進(jìn)入淡季，終端消費(fèi)低迷，蛋價(jià)自高位回落，但因8月后國內(nèi)蛋雞產(chǎn)能呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，疊加飼料成本持續(xù)高位運(yùn)行，對(duì)現(xiàn)貨形成有利支撐，從期貨角度看，目前主力01合約較現(xiàn)貨仍保持較大貼水，后期一旦現(xiàn)貨企穩(wěn)反彈，預(yù)計(jì)盤面將向上修復(fù)貼水，建議逢回調(diào)做多JD2301合約。
生豬
中秋節(jié)后,終端需求轉(zhuǎn)差,屠企屠宰量下滑明顯,疊加近期受凍肉拋儲(chǔ)等保供調(diào)節(jié)政策影響,豬價(jià)承壓，但市場對(duì)后市行情預(yù)期偏樂觀，二次育肥入場積極性較高，對(duì)豬價(jià)又形成了托底作用，我們預(yù)計(jì)豬價(jià)短期將呈現(xiàn)高位震蕩的走勢(shì)，從中長期的角度看，四季度雖有旺季需求提振，但二育、壓欄增多或?qū)_動(dòng)供給節(jié)奏，遠(yuǎn)月需關(guān)注二育、壓欄生豬的出欄節(jié)奏以及需求的兌現(xiàn)情況，建議暫時(shí)區(qū)間操作為主。
蘋果：
昨日早熟富士紅將軍供應(yīng)進(jìn)入后期，但貨量仍然相對(duì)充足，價(jià)格維持弱勢(shì)；冷庫老富士成交依舊不旺，局部冷庫著急拋貨價(jià)格偏弱。陜西地區(qū)晚熟富士采青，近幾日主流成交價(jià)格基本維持穩(wěn)定。昨日現(xiàn)貨表現(xiàn)整體仍然不佳。優(yōu)果率目前看仍然為良好預(yù)期，倉當(dāng)整理成本博弈加大。短期基本面偏弱，上下均無有效驅(qū)動(dòng)，短期觀望。關(guān)注天氣和現(xiàn)貨行情。
花生
今年新作花生減產(chǎn)基本為定局，目前產(chǎn)地麥茬花生尚未集中上市，春地膜花生整體供應(yīng)量有限，農(nóng)戶挺價(jià)惜售情緒濃厚，下游需求端繼開封龍大入市收購后，9月17日魯花部分分廠也開始高價(jià)入市收購新米提振市場情緒，近期現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng)，帶動(dòng)盤面偏強(qiáng)運(yùn)行。另外近期花生粕價(jià)格高位運(yùn)行，花生油價(jià)格連續(xù)上漲，油廠壓榨利潤持續(xù)轉(zhuǎn)好。短期市場供需偏緊，油廠入市收購提振行情，盤面預(yù)計(jì)仍然跟隨現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。接下來麥茬花生供應(yīng)將逐步增加，關(guān)注麥茬花生的上市沖擊以及油廠收購策略變化。策略上維持短線做多。
紅棗
目前新棗產(chǎn)量定性，大級(jí)別占比多，產(chǎn)量較去年明顯恢復(fù)，但較正常年份仍然有所減產(chǎn)。質(zhì)量方面，各產(chǎn)區(qū)長勢(shì)良好，質(zhì)量暫未出現(xiàn)明顯問題。目前新棗供應(yīng)矛盾和相對(duì)高開秤價(jià)預(yù)期對(duì)盤面仍存支撐。舊棗現(xiàn)貨余貨雖然同比減少，但在新棗下樹前供應(yīng)仍然充足，現(xiàn)貨價(jià)格缺乏上漲動(dòng)力，現(xiàn)貨市場對(duì)于高價(jià)棗下游承接能力也沒有信心，價(jià)格上漲存在一定阻力。短期預(yù)計(jì)維持偏弱震蕩局面。
場外衍生品報(bào)價(jià)：
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