0629東吳期貨
股指期貨2022/6/29
滬指重返3400點(diǎn),疫情受損板塊領(lǐng)漲
6月28日,三大指數(shù)集體低開(kāi),開(kāi)盤后指數(shù)震蕩下行,創(chuàng)業(yè)板指一度跌超2%,隨后指數(shù)跌幅收窄。午后,指數(shù)震蕩走高,臨近收盤,滬指漲近1%,創(chuàng)業(yè)板指漲翻紅。板塊方面,機(jī)場(chǎng)、餐飲旅游、半導(dǎo)體、海運(yùn)、汽車等板塊領(lǐng)漲,家居用品、房地產(chǎn)、教育、生物科技、保險(xiǎn)等板塊跌幅居前。
截至收盤,滬指報(bào)3409.21點(diǎn),漲0.89%;深證成指報(bào)12982.69點(diǎn),漲1.23%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2840.42點(diǎn),漲0.35%。滬深300報(bào)4490.52點(diǎn),漲1.04%;中證500報(bào)6501.35點(diǎn),漲1.46%;上證50報(bào)3039.41點(diǎn),漲0.84%。兩市合計(jì)成交12211.97億元,北向資金凈流入46.48億元。
資金面:
6月28日,央行開(kāi)展1100億元公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作,當(dāng)日有100億元逆回購(gòu)到期,實(shí)現(xiàn)凈投放1000億元。
截至6月28日,上交所融資余額報(bào)8080.28億元,較前一交易日增加38.75億元;深交所融資余額報(bào)6966.41億元,較前一交易日增加46.8億元;兩市合計(jì)15046.69億元,較前一交易日增加85.55億元。
消息面:
【反彈引擎熄火 三大股指一路下行納指重挫3%!標(biāo)普重回熊市 科技股跌幅居前】美股周二大幅收跌。主要股指近一周來(lái)的反彈勢(shì)頭未能持續(xù),道指跌490點(diǎn),納指重挫3%,標(biāo)普500指數(shù)重新跌回熊市。原油期貨價(jià)格連續(xù)第三個(gè)交易日上漲,重燃市場(chǎng)對(duì)通脹升溫的擔(dān)憂。美國(guó)6月份消費(fèi)者信心降至2021年2月以來(lái)最低。截至收盤,納斯達(dá)克指數(shù)收跌2.98%;道瓊斯指數(shù)跌幅為1.56%;標(biāo)普500指數(shù)收跌2.01%??萍脊傻忧?,油氣板塊走高,熱門中概股多數(shù)下跌,納斯達(dá)克金龍指數(shù)下跌1.45%,收于8034點(diǎn)。理想汽車跌超5%,小鵬汽車跌超4%,拼多多、蔚來(lái)、新東方跌逾2%,京東、阿里巴巴跌超1%。
【證監(jiān)會(huì):互聯(lián)互通下的ETF交易將于2022年7月4日開(kāi)始】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)決定批準(zhǔn)兩地交易所正式將符合條件的交易型開(kāi)放式基金(交易所買賣基金)納入內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制。互聯(lián)互通下的ETF交易將于2022年7月4日開(kāi)始。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)已就ETF納入互聯(lián)互通涉及的跨境監(jiān)管合作、投資者教育合作等安排達(dá)成共識(shí),雙方將繼續(xù)做好ETF納入互聯(lián)互通投資者教育和投資知識(shí)傳播工作,加強(qiáng)執(zhí)法合作,打擊各類跨境違法違規(guī)行為,及時(shí)妥善處理重大或突發(fā)事件,維護(hù)互聯(lián)互通正常運(yùn)行秩序,保護(hù)投資者合法權(quán)益。
【凈值大幅回升 多名明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品發(fā)布“限購(gòu)令”】財(cái)聯(lián)社6月28日電,隨著A股市場(chǎng)回暖,基金凈值快速“回血”,多家基金發(fā)布了“限購(gòu)令”。數(shù)據(jù)顯示,截至6月28日,6月以來(lái)已有473只基金(A/C份額分開(kāi)計(jì)算)相繼暫停大額申購(gòu)。例如,明星基金經(jīng)理丘棟榮重啟限購(gòu)。何帥、崔宸龍、楊金金等明星“舵手”的部分在管產(chǎn)品相繼發(fā)布“限購(gòu)令”。對(duì)于限購(gòu)的原因,大部分基金稱,為“保護(hù)投資者利益”或“穩(wěn)定基金規(guī)模”。有基金經(jīng)理表示,“任何投資策略的產(chǎn)品都是有規(guī)模邊界的,以不能影響產(chǎn)品的預(yù)期收益率為邊界?!?/p>
【12天11板浙江世寶:股票交易異常波動(dòng) 停牌核查】財(cái)聯(lián)社6月28日電,浙江世寶公告,公司A股股票自6月13日至6月28日股票交易已累計(jì)出現(xiàn)異常波動(dòng)四次,跟公司基本面偏離較大。公司將就股票交易異常波動(dòng)情況進(jìn)行核查。經(jīng)申請(qǐng),公司A股股票自6月29日起停牌,自披露核查公告后復(fù)牌。
周二三大指數(shù)開(kāi)盤表現(xiàn)低迷,隨后指數(shù)震蕩上行,午后指數(shù)繼續(xù)走高,滬指重返3400點(diǎn)。個(gè)股超3600家上漲,賺錢效應(yīng)較好,兩市成交額維持在1.2萬(wàn)億元之上。受疫情防控方案調(diào)整的影響,午后機(jī)場(chǎng)、餐飲旅游等疫情受損板塊領(lǐng)漲。國(guó)內(nèi)疫情明顯好轉(zhuǎn),穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力,經(jīng)濟(jì)逐步回升,中長(zhǎng)期預(yù)計(jì)指數(shù)繼續(xù)震蕩修復(fù)。短期指數(shù)有一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),建議投資者以逢回調(diào)做多為主。(僅供參考,不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議)
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東吳期貨研究所投資策略早參20220629
1. 宏觀金融衍生品
股指期貨:
周二三大指數(shù)開(kāi)盤表現(xiàn)低迷,隨后指數(shù)震蕩上行,午后指數(shù)繼續(xù)走高,滬指重返3400點(diǎn)。個(gè)股超3600家上漲,賺錢效應(yīng)較好,兩市成交額維持在1.2萬(wàn)億元之上。受疫情防控方案調(diào)整的影響,午后機(jī)場(chǎng)、餐飲旅游等疫情受損板塊領(lǐng)漲。國(guó)內(nèi)疫情明顯好轉(zhuǎn),穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力,經(jīng)濟(jì)逐步回升,中長(zhǎng)期預(yù)計(jì)指數(shù)繼續(xù)震蕩修復(fù)。短期指數(shù)有一定回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),建議投資者以逢回調(diào)做多為主。
國(guó)債期貨:
5月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均有好轉(zhuǎn),但地產(chǎn)相關(guān)及社會(huì)零售復(fù)蘇較慢,顯示內(nèi)需仍疲軟。
新冠疫情在全國(guó)仍零星擴(kuò)散人,但防控措施較前期明顯緩和;當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨較大下行壓力;當(dāng)前資金面偏寬松,整體上信貸需要偏弱;在經(jīng)濟(jì)面臨較下下行壓力的背景下,后期貨幣政策仍有寬松空間,但政策上以推動(dòng)寬信用為主。未來(lái)進(jìn)一步確定經(jīng)濟(jì)已經(jīng)企穩(wěn)、央行寬松周期已經(jīng)結(jié)束前,國(guó)債利率仍有較大概率會(huì)低位區(qū)間徘徊。此外美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入緊縮周期,美國(guó) 10 年期國(guó)債利率趨于上行,中美 10年期國(guó)債利差倒掛,會(huì)牽制中國(guó) 10 年期國(guó)債利率的波動(dòng)。策略上 10 年期國(guó)債期貨主力合約建議逢低做多,逢高了解頭寸。
2. 黑色系板塊
螺卷:
國(guó)家衛(wèi)健委發(fā)布了新的疫情防疫政策,重新縮短了密切接觸者、入境人員隔離管控時(shí)間,從“14天集中隔離醫(yī)學(xué)觀察+7天居家健康監(jiān)測(cè)”,調(diào)整為“7天集中隔離醫(yī)學(xué)觀察+3天居家健康監(jiān)測(cè)”。同時(shí),發(fā)改委權(quán)威再度發(fā)聲,適度超前布局基礎(chǔ)設(shè)施,推動(dòng)抽水蓄能電站開(kāi)發(fā)建設(shè),適時(shí)推出新一批重大外資項(xiàng)目。兩大利好消息促使鋼價(jià)反彈,市場(chǎng)信心有所恢復(fù),目前還仍處于震蕩修復(fù)階段,操作上可觀望,激進(jìn)者可低吸多單不建議追漲。
鐵礦:
短周期來(lái)看,鐵礦處于大跌后的反彈行情。近期建材成交有所轉(zhuǎn)好,淡季不淡預(yù)期加強(qiáng),加上鐵水產(chǎn)量還沒(méi)有明顯的下降,鐵礦需求還能保證,高基差背景下盤面反彈幅度也比較大。接下來(lái)鐵礦價(jià)格的走勢(shì)更多還需要關(guān)注鋼材淡季求情況,且還面臨粗鋼壓減政策的預(yù)期,大幅反彈后不建議追漲,觀望為主。
雙焦:
焦炭現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn),提降節(jié)奏有所放緩,港口準(zhǔn)一級(jí)焦炭報(bào)價(jià)3070元/噸。當(dāng)下供需比較穩(wěn)定,下游鋼廠按需采購(gòu),如果第二輪提降能夠落地的話,折盤面價(jià)格在3250附近,盤面反彈后已經(jīng)接近這個(gè)位置,繼續(xù)上漲需要看到現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)反彈,操作上建議觀望。焦煤方面,焦企按需采購(gòu),成交尚未明顯轉(zhuǎn)好,近期震蕩為主。
雙硅:
黑色系負(fù)反饋結(jié)束后,硅錳成本支撐邏輯回歸,盤面修復(fù)此前的超跌出現(xiàn)上漲。此外,硅錳減產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈也是推動(dòng)價(jià)格上漲的一大因素。但是從其自身基本面來(lái)看,庫(kù)存仍就在同比高位,短期修復(fù)超跌后,難以支撐硅錳繼續(xù)大幅上漲。硅鐵方面,負(fù)反饋也并未完全跌完硅鐵生產(chǎn)利潤(rùn),且自身基本面供需錯(cuò)配,庫(kù)存高企,不具備上行動(dòng)力。但是短期受到黑色整體上漲氛圍影響出現(xiàn)上漲。整體來(lái)看,多空交織下,短期雙硅建議觀望為主。
3. 能源化工:
原油:
隔夜原油走勢(shì)延續(xù)反彈,宏觀壓力在盤面略微緩解后,基本面使得油價(jià)重新走高。利比亞原油產(chǎn)量近乎停滯、厄瓜多爾也即將完全停滯原油生產(chǎn)之際,G7正在討論給俄羅斯油價(jià)設(shè)置上限。有消息稱,沙特和阿聯(lián)酋這兩個(gè)主要生產(chǎn)國(guó)已經(jīng)達(dá)到或非常接近產(chǎn)能上限,在OPEC+會(huì)議即將召開(kāi)之際,市場(chǎng)謹(jǐn)慎上漲??申P(guān)注OPEC+會(huì)議具體結(jié)果。
瀝青:
6月第4周瀝青產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)顯示瀝青裝置開(kāi)工率環(huán)比小幅走高,不過(guò)依然在30%以下低位;廠庫(kù)、社庫(kù)維持下降,但降幅進(jìn)一步放緩。高頻數(shù)據(jù)顯示表觀需求增加,邊際持續(xù)向好力度鈍化。隔夜油價(jià)小幅走高,建議瀝青日內(nèi)短線低多為主。
LPG:
原油反彈帶動(dòng)進(jìn)口成本估值回升,而化工需求轉(zhuǎn)強(qiáng)后,醚后需求好轉(zhuǎn)使得煉廠增供帶來(lái)的壓力減小,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)弱平衡趨穩(wěn),現(xiàn)貨價(jià)格在進(jìn)口成本持續(xù)走弱下仍維持高位震蕩。由于需求未來(lái)提振空間有限,使得弱預(yù)期主導(dǎo)當(dāng)前盤面定價(jià)邏輯,短期內(nèi)處于上有壓力下有支撐區(qū)間,操作維持逢高做空淡季合約判斷。
甲醇:
昨日日盤甲醇主力合約縮量減倉(cāng)、震蕩上漲3.01%,報(bào)收2633元/噸。夜盤延續(xù)反彈,收漲1.61%,報(bào)收2645元/噸。在商品市場(chǎng)普漲、市場(chǎng)悲觀情緒得到修復(fù)疊加能源價(jià)格反彈的情況下,甲醇價(jià)格跟隨上行。雖然甲醇裝置停車檢修增多帶來(lái)供應(yīng)預(yù)期的減少,但下游在成本壓力下對(duì)高價(jià)原料的承接能力減弱,需求端出貨不暢。且傳統(tǒng)下游仍處淡季,需求暫無(wú)明顯回歸。北港煤價(jià)止跌企穩(wěn),而產(chǎn)地煤價(jià)仍呈下跌態(tài)勢(shì),氣溫偏高、疏港壓力增大的情況下,貿(mào)易商出貨積極性增加,市場(chǎng)煤資源偏寬松,煤價(jià)預(yù)計(jì)仍將震蕩下行。江蘇與魯南和西南地區(qū)的價(jià)格倒掛后關(guān)注是否有港口貨源倒流內(nèi)地來(lái)緩解港口高庫(kù)存的壓力。甲醇自身基本面的上行驅(qū)動(dòng)有限,成本支撐有繼續(xù)減弱的可能性,預(yù)計(jì)仍將維持弱勢(shì)震蕩。短線追多需謹(jǐn)慎,中線仍偏空看待。
PVC:
社會(huì)庫(kù)存仍有所累積。當(dāng)前需求進(jìn)入季節(jié)性淡季,下游訂單表現(xiàn)一般,剛需采購(gòu)為主。供應(yīng)端仍處在季節(jié)性檢修過(guò)程,目前開(kāi)工負(fù)荷中性,并無(wú)明顯超季節(jié)性減產(chǎn)。整體上來(lái)看,目前PVC估值中性,經(jīng)過(guò)前期利空集中反饋,繼續(xù)走弱可能性較小,但需求發(fā)力較難,PVC價(jià)格難有走強(qiáng)動(dòng)力,底部震蕩為主,交易上建議觀望。
天然橡膠:
國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)新膠呈增長(zhǎng)趨勢(shì),昨日泰國(guó)膠水下跌至53.8泰銖/kg。而下游輪胎廠開(kāi)工維持弱穩(wěn)運(yùn)行,成品庫(kù)存依然處于高位,對(duì)后期新提產(chǎn)空間形成一定制約。庫(kù)存方面,截至6月24日,青島地區(qū)總庫(kù)存至38.83,環(huán)比上一周+0.02萬(wàn)噸/+0.05%。近期隨著利空逐漸出盡,疊加低基差形態(tài),價(jià)格底部支撐較強(qiáng),短期盤面或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。操作上,建議短線交易為主。
4. 有色金屬
滬銅:
消息多空參半,銅價(jià)沖高回落。周二倫銅收漲0.51%;滬銅主力08合約日盤收漲1.79%,夜盤收跌1.05%。中國(guó)放寬新冠限制和推出更多穩(wěn)增長(zhǎng)、促就業(yè)得政策預(yù)期推動(dòng)亞盤銅價(jià)上漲。國(guó)務(wù)院發(fā)布新版新冠肺炎防控方案,將密接、入境人員隔離管控時(shí)間調(diào)整為“7+3”。李克強(qiáng):以發(fā)展促就業(yè)、以就業(yè)保民生,盡快把失業(yè)率降下來(lái)、控制住。美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳令市場(chǎng)擔(dān)心衰退,夜盤銅價(jià)跟隨美股轉(zhuǎn)跌。美國(guó)6月里士滿聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)僅-19;諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)跌破100并降至2021年2月以來(lái)的16個(gè)月最低。歐央行行長(zhǎng)重申7月加息25基點(diǎn),但立場(chǎng)更趨強(qiáng)硬。操作建議:空單滾動(dòng)操作。
滬鋁:
6月28日金屬繼續(xù)普漲,滬鋁主力08合約日盤收漲1.62%,夜盤收跌0.54%;LME收跌0.04%。傳統(tǒng)需求淡季即將到來(lái),基本面走弱,疊加市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮加劇,鋁價(jià)反彈壓力較大,預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋁價(jià)將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì),可逢高做空。中長(zhǎng)期來(lái)看,國(guó)內(nèi)供應(yīng)端壓力仍存,隨著季節(jié)性淡季到來(lái),或出現(xiàn)累庫(kù)現(xiàn)象,鋁價(jià)難成反彈走勢(shì)。繼續(xù)關(guān)注下游消費(fèi)復(fù)蘇情況。繼續(xù)關(guān)注國(guó)際油價(jià)變動(dòng)及俄烏局勢(shì)變動(dòng)。
滬鋅:
6月27日滬鋅主力2207合約收于24250元/噸,漲幅3.52%,夜盤漲1.22%,報(bào)24130元/噸,LME鋅漲0.87%,報(bào)3358.0美元/噸。目前鋅市場(chǎng)海內(nèi)外供需情況相對(duì)割裂,海外供應(yīng)緊張,國(guó)內(nèi)供應(yīng)相對(duì)寬松,絕對(duì)價(jià)格走勢(shì)主要受宏觀面影響較大,短期市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn),鋅價(jià)企穩(wěn)震蕩為主,若海外流動(dòng)性收緊再度超預(yù)期,鋅價(jià)仍有下跌可能。
滬鉛:
6月28日滬鉛主力2208合約收于15245元/噸,漲幅1.53%,夜盤跌0.03%,報(bào)15185元/噸,LME鉛跌0.75%,報(bào)1972.0美元/噸。需求方面,更換需求表現(xiàn)平平,而整車配套市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)好轉(zhuǎn),下游消費(fèi)出現(xiàn)改善跡象。總體上,消費(fèi)邊際改善推動(dòng)鉛價(jià)偏強(qiáng)震蕩,但成交尚未達(dá)到旺季水平,原再價(jià)差走闊使得上方壓力較大,預(yù)計(jì)鉛價(jià)維持14700-15300區(qū)間震蕩。
5. 農(nóng)產(chǎn)品與畜牧果品
油脂:
隔夜CBOT豆類整體上漲。一方面是因?yàn)榇饲俺掷m(xù)大跌后的技術(shù)性反彈,另一方面美國(guó)主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)干熱天氣,市場(chǎng)有開(kāi)始天氣炒作的跡象。此前USDA公布的最新作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示,美豆生長(zhǎng)優(yōu)良率較前一周下滑三個(gè)百分點(diǎn)至65%。此外,由于棕櫚油價(jià)格的大幅下跌,馬來(lái)西亞的一些棕櫚油生產(chǎn)企業(yè)暫停生產(chǎn)或影響供應(yīng),對(duì)油脂價(jià)格形成支撐。不過(guò)南部馬來(lái)西亞棕櫚油協(xié)會(huì)周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,6月1-25日馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加17.2%。目前市場(chǎng)更為關(guān)注的是周五凌晨將要公布USDA種植面積報(bào)告和季度庫(kù)存報(bào)告,預(yù)計(jì)本次報(bào)告偏利多。因此,我們預(yù)計(jì)近期油脂可能會(huì)出現(xiàn)一波階段性的反彈行情,但油脂下半年大方向下跌的趨勢(shì)并不會(huì)改變。操作上,油脂建議單邊可短線參與反彈,也可暫時(shí)維持觀望,等待反彈后逢高做空的機(jī)會(huì)。
豆粕/菜粕:
豆菜粕跟隨美豆止跌反彈,操作上建議順勢(shì)做多。天氣逐漸干旱,等待6月30日晚上和7月12日的季度庫(kù)存報(bào)告以及USDA7月供需報(bào)告指引。
玉米:
玉米目前基本已經(jīng)出售完畢,市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大,下游玉米淀粉庫(kù)存較高,使得下游開(kāi)機(jī)率保持低位,導(dǎo)致玉米有所累庫(kù)。需求端,生豬價(jià)格止跌反彈,后續(xù)隨著養(yǎng)殖利潤(rùn)的從負(fù)轉(zhuǎn)正,對(duì)玉米的需求或?qū)⒃黾?。天氣方面,極端天氣增加,對(duì)全球谷物的生長(zhǎng)存在潛在影響。操作上建議觀望為主,等待6月30日晚上和7月12日的季度庫(kù)存報(bào)告以及USDA7月供需報(bào)告指引。
白糖:
國(guó)際方面:巴西新榨季壓榨逐步進(jìn)入高峰,目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)仍然是巴西新榨季制糖比的調(diào)整情況,前期乙醇相較于糖的溢價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)扭轉(zhuǎn),巴西糖廠或?qū)⑥D(zhuǎn)為更傾向于制糖,后期仍需持續(xù)關(guān)注國(guó)際原油、巴西雷亞爾兌美元的匯率以及巴西國(guó)內(nèi)的能源政策;另外印度本榨季超預(yù)期的食糖產(chǎn)量在某種程度上也中和了巴西前期下調(diào)制糖比的利多影響,我們認(rèn)為原糖短期缺乏上行的動(dòng)能,或?qū)⒗^續(xù)維持區(qū)間震蕩的走勢(shì)。國(guó)內(nèi)方面:雖然當(dāng)前國(guó)產(chǎn)糖庫(kù)存仍然偏高,但隨著去庫(kù)期來(lái)臨疊加疫情影響逐步消退,我們認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒅鸩阶邚?qiáng),進(jìn)口方面因內(nèi)外價(jià)差仍處于倒掛狀態(tài)整體對(duì)國(guó)內(nèi)的沖擊偏小,但也需警惕糖漿及預(yù)拌粉等替代品進(jìn)口的增長(zhǎng)。主要觀點(diǎn):目前鄭糖主力合約大幅低于配額外進(jìn)口成本,并且已經(jīng)貼水于現(xiàn)貨,整體處于估值低位,但因近期宏觀層面風(fēng)險(xiǎn)加劇,包括原油等國(guó)際大宗商品價(jià)格動(dòng)蕩,建議暫時(shí)仍以觀望為主,后期可等待盤面企穩(wěn)后輕倉(cāng)布局反彈多單。
雞蛋:
供應(yīng)端,5月份全國(guó)蛋雞存欄環(huán)比繼續(xù)回升,但仍低于往年同期,預(yù)計(jì)6-7月蛋雞的產(chǎn)能水平將繼續(xù)呈現(xiàn)小幅上升的趨勢(shì);需求端,南方迎來(lái)梅雨季節(jié),多雨高溫天氣不利于雞蛋的保存及運(yùn)輸,下游需求或?qū)㈦A段性走弱,預(yù)計(jì)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格在6中上旬至7月中上旬將繼續(xù)維持震蕩偏弱的走勢(shì)。隨著近期蛋價(jià)走弱,蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)轉(zhuǎn)差,疊加飼料成本仍處高位,養(yǎng)殖端補(bǔ)欄偏謹(jǐn)慎,這或?qū)?dǎo)致后期新開(kāi)產(chǎn)能再度下降,疊加8-9月將迎來(lái)中秋國(guó)慶節(jié)前備貨旺季,我們對(duì)遠(yuǎn)期蛋價(jià)并不悲觀,建議逢低布局JD2208、JD2209反彈多單。
生豬:
受生豬出欄量持續(xù)下降疊加散戶壓欄惜售的影響,生豬期現(xiàn)貨價(jià)格近期加速上漲,目前全行業(yè)已基本實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,雖然未來(lái)幾個(gè)月生豬出欄量仍處于下降趨勢(shì)中,但值得注意的是,隨著夏季到來(lái),市場(chǎng)對(duì)肥豬的需求轉(zhuǎn)弱,大豬繼續(xù)壓欄增重的難度增加從而可能會(huì)刺激養(yǎng)殖戶的出欄意愿,我們認(rèn)為豬價(jià)在連續(xù)上漲后或有調(diào)整需求,短期不建議過(guò)分追漲,產(chǎn)業(yè)客戶可利用盤面高升水賣出套保鎖定養(yǎng)殖利潤(rùn)。
蘋果:
昨日蘋果盤面震蕩下行,仍然在近期震蕩區(qū)間內(nèi)。新果減產(chǎn)為客觀事實(shí),我們認(rèn)為盤面短期在8500附近存在較強(qiáng)支撐,而舊果弱勢(shì),近期缺乏有效天氣題材,向上驅(qū)動(dòng)力也不足。因此短期預(yù)計(jì)仍然維持寬幅震蕩走勢(shì),參考區(qū)間8500-9000。近期關(guān)注套袋數(shù)據(jù),關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣,關(guān)注早熟蘋果價(jià)格走勢(shì)。
紅棗
現(xiàn)貨疲態(tài)昨日紅棗盤中承壓回落。正值生理落果期,近期產(chǎn)區(qū)極端高溫及大風(fēng)可能影響坐果,市場(chǎng)擔(dān)憂及炒作情緒升溫,短期盤面預(yù)計(jì)偏強(qiáng)運(yùn)行為主。關(guān)注產(chǎn)區(qū)高溫的兌現(xiàn)以及對(duì)新棗坐果的影響,有影響可適當(dāng)輕倉(cāng)逢低做多01合約。
花生
目前前期導(dǎo)致花生偏強(qiáng)預(yù)期的支撐因素整體減弱,向上缺乏有效利多,而受到成本支撐及減種預(yù)期支撐向下空間小,短期震蕩為主。目前整體庫(kù)存偏高,后期關(guān)注庫(kù)存消化以及天氣。
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